艾新德鲁夫执行院长 幻实 （左） 安纳芯半导体董事长 谢志峰（右）

1、英特尔动作不断，将开创半导体 3.0新模式？

2、美国竞争法案的通过，将给中国半导体产业带来什么？

3、从2021财务报表看华为

英特尔动作不断，

将开创半导体 3.0新模式？

幻实（主播）：

欢迎大家关注芯片揭秘，我是主播幻实。

谢志峰（主讲人）：

我是主讲人谢志峰。

幻实（主播）：

疫情状况下，本期我们与谢志峰博士线上发起云录音，一起聊聊最近半导体发生的大事。

谢志峰（主讲人）：

我们很多人已经居家隔离十天有余，未来看起来也并不乐观，但这不妨碍我们把半导体产业近期的热点和信息拿出来和大家做交流。

幻实（主播）：

没错。虽然上海最近稍微有一点停滞，但我们国内以及全球半导体产业的发展依旧蓬勃。

我们先来看看最近英特尔的布局，这也是您的老东家。从去年帕特·基辛格上任英特尔CEO以来，190亿美元在德国建厂，拉开了在欧洲投入880亿美元建厂的序幕，加上此前200亿美元俄亥俄州建厂，200亿美元亚利桑那州建厂，35亿美元投新墨西哥州，30亿美元投俄勒冈州，溢价60%以54亿美元并购Tower半导体，他们重回了芯片代工战局。

新上任的英特尔CEO 帕特·基辛格 （图源网络）

另外，联合高通、微软、台积电等组建了Chiplet标准联盟；加入RISC-V国际基金会……可以说英特尔最近动作不断，谢博您对此有没有关注？

谢志峰（主讲人）：

作为英特尔的老员工，我一直关注着英特尔未来的发展。总体来看，我觉得这是一件好事。我认为目前全世界范围内半导体龙头企业还是英特尔、台积电和三星，他们将继续成为摩尔定律的持续追随者。

不少人觉得英特尔在过去几年中逐渐落后于台积电的发展速度，新的CEO来了以后其实做了很多调整。我们知道半导体1.0是做IDM模式，半导体2.0是代工、设计分工的模式。我们称现在到了半导体3.0，英特尔为我们指出了一个新的模式，这个模式是否能够成功，我们要拭目以待。

2021半导体公司年收入排名 （数据来源：Omdia）

幻实（主播）：

IDM模式早就已经深入人心，英特尔现在做的是旧瓶装新酒，还是一个产业模式的创新？

谢志峰（主讲人）：

说不上创新，它只是重新组合。我们可以把英特尔最近的战略重新审视一下：

第一，英特尔找台积电做代工。实际上这是因为英特尔看到了AMD和Nvidia两家公司把台积电的先进工艺用到了极致，并且效果显著，无论是市占率、营收、利润都得到了很大的提高，特别是股票上的反映特别亮眼。

第二，英特尔并没有像AMD一样也把自己的晶圆厂卖掉或者独立出去，他们坚信“real men have fabs”，但英特尔既然包出去了许多产能，那么自身产能就会有富裕，这个时候他们就把自己差异化的工艺技术拿出来供产品公司、设计公司使用，台积电的代工非常成功，英特尔要向台积电学习，这是第二个新举措。

过去英特尔做代工是不成功的，现在他们要从头来过，并不是和台积电竞争，而是将内部多出的产能充分利用，以此来避免其变成发展的包袱。当然，他们也希望代工业务能够盈利。总而言之，他们既做“AMD模式”也做“台积电模式”，能否成功尚未可知，但起码这与英特尔过去的战略完全不同。

美国竞争法案的通过，

将给中国半导体产业带来什么？

幻实（主播）：

3月28日，美参议院通过了2022年美国竞争法案，我们发现这个法案其中涉及半导体产业多达520亿美元的补贴以及450亿美元的高科技产品供应链补贴。我看的一些行业报告上说，如果这些资金全部用在美国，在未来10年内，美国将再建设19座工厂。

结合刚刚谢博说的这件事，我在想英特尔、美光这些公司会不会借此进行新的扩产布局，这种现象会不会对中国大陆、中国台湾的制造格局带来一定的冲击？

谢志峰（主讲人）：

这是一个非常恐怖的产能，很多人都惊呆了。如果这些预测的产能真正能够出来，将会对全世界的集成电路制造格局造成重大影响。

我倒觉得有一点“军备竞赛”的意味。想当年美国、苏联之间的竞争是不断增加军备力量，类似的，当前全世界有能力的国家和企业都开始了产能扩张。但随之而来将会面临两个问题，第一，我们有没有那么多需求来填满这些产能？这个问题谁也不敢妄下定论；第二，如此布局，全世界产能分布将快速地向欧美倾斜，甚至向日本倾斜，这是我们不想看到的。

冷战背景下的军备竞赛让人们担忧核战争的爆发 （图源网络）

众所周知，过去都是台积电、三星、中芯国际等在扩产，欧美产能扩大速度并不快，日本基本都是在缩减产能；可今时不同往日，现在他们的大肆扩张将对全球半导体制造的产能分配带来重大改变，而这方面恰恰是大家所担心的。因为我们中国要走内循环或者双循环道路，如果我们也要扩大产能，我们将在进口设备方面受制于人。

欧美有芯片战略，这个趋势改不了；台积电在中国台湾地区、在中国大陆、在美国、在日本持续加码……所以未来多国演义之势挡也挡不住了。

幻实（主播）：

今年开年的很多打法已经和以前相对固化的投入模式大不相同。我记得之前看到美国本土半导体制造只占全部需求37%左右，也就是说美国绝大部分产品都依赖于海外制造。现在如果有这么大手笔的投入，可能真的会对全球格局带来巨大影响。

我们来看看本土的代工厂。

首先华虹半导体这周宣布了去年的业绩，利润来到了2亿多美元，虽然依旧比较小，但是它较2020年增长约为593%。另外，华虹半导体有一条12英寸产线，是全球第一条12英寸功率器件的产线，它现在正在往车规方向走，并且已经过了一些车规认证。

华虹半导体有限公司2021全年财务摘要 （图源：华虹宏力公众号）

另外，中芯国际也发了2021年的年报，净利润增长147.7%，美国在扩张产能的同时，国内的代工厂的业绩也比较亮眼，我觉得这个局面非常有意思，谢博您怎么看这之间数据增长的关系？

谢志峰（主讲人）：

其实我对此不太乐观，因为这个数据是由于缺芯、缺产能造成的，是不可持续的，这是第一点。一旦中国台湾地区、韩国、欧美的产能释放出来，中国大陆的产能比他们要少得多。无论是中芯国际还是华虹宏力，从全球范围看都是很小的产能，这点利润真的不重要。我们可以看一下台积电和英特尔的利润，实际上我们连他们10%的利润都不到，这个是我们真正要面对的。

第二，我们的技术相对落后。在先进制程上，中国大陆的代工厂和台积电的距离在被快速地拉大，台积电在7纳米、5纳米这个节点上的产品已经能够占据其销售额的50%，而这一点，在中国大陆是零。台积电在先进制程上的市占率已经达到了90%，几乎到了绝对垄断的地位。所以，如果只看重我们的这点利润，没有意义，因为基数太低了。

2019年-2024年全球晶圆产能及预测 （数据来源：IC Insights）

幻实（主播）：

我这里还有另外一条数据，和您刚刚讲的非常有关联性。3月上旬，IC Insights公布了一组中国大陆晶圆代工市场数据，2022中国大陆代工厂在全球晶圆代工厂的市场份额仅仅为8.5%。

2002年至2021年中国大陆晶圆代工占 全球市场份额及2026年预测 （数据来源：IC Insights）

谢志峰（主讲人）：

是的，我一直在关注这些数据。我们总是以为国内的龙头企业已经很大，放眼全球，其实我们还很弱小。要知道，中国的产能需求是全球的2/3，而对全球产能的贡献只有8%，剩下百分之五十几的需求要依赖进口，这就是现实。

从2021财务报表看华为

幻实（主播）：

这也是我们很多芯片公司供应链很难保障的原因。聊到了供应链，我们来谈谈华为。3月29号，我们围观了华为的年度报告，谢博您关注了没有？

谢志峰（主讲人）：

当然，在这里要给他们点赞，在销售额大幅下降的情况下，利润能够有如此幅度增加。这些背后的故事，是值得我们深究的。

幻实（主播）：

像您刚刚说的，华为在销售额下降约30%的情况下，利润增长了75%，另外，2021年华为的研发投入创下了历史新高，占全年收入的22.4%，处于过去10年的最高位，这样的数据在国内公司里来比算得上一骑绝尘了。

谢志峰（主讲人）：

在全球也属领先。

幻实（主播）：

除了孟晚舟作为年度报告的主要发表人之一这一亮点外，华为轮值主席郭平台的发言也令人印象深刻，他说华为的问题不是靠节衣缩食就能实现的，华为在先进工艺方面不可获得的困难是要直面的，而且他们要生存，必须加大战略投入，遇到困难要积极寻求系统突破。谢博您对华为的产品布局或是未来发展方向有着怎样的解读？

2012年-2021年华为投资控股研发投入 （图源：华为）

谢志峰（主讲人）：

系统是华为的强项，放眼全球，最牛的公司也是以系统突破的，不是靠单一产品或者单一的技术。

以全球市值最高的苹果公司为例，它不生产芯片，和华为一样，它卖的是最终的产品，它真正赚钱的是其整个生态。再来看华为，他们也把各种各样的技术、产品集成在一个大的系统上，所以华为会越来越朝苹果公司的方向走。

鸿蒙生态与苹果生态（图源：百度）

再来看华为的战略，美国对华为有一定的限制，所以先进制程台积电不会给华为生产，中芯国际也不能给它生产；所以华为必然要走其他的技术突破之路。7纳米、14纳米就不提了，我们可以在40纳米、28纳米的基础上开拓技术路径，提升产品竞争力。

对客户而言，他们不会在乎你用的是7纳米还是28纳米，客户注重的是产品体验，所以要从客户角度来解决问题，而不是从工艺角度。从这个角度看，华为走的方向是对的，而且他们为了应对这种情况已经准备多年，现在华为不但没有慌，还在不断进入新行业，比如汽车、能源等领域。华为的未来会非常艰难，但一旦走出来，它会变得更加强大。

幻实（主播）：

我很认同您刚刚说的观点，前段时间朋友送给了我一台华为的MatePad，体验下来和我以前用的Ipad比起来区别并不是特别大，甚至在生态体验方面会更加舒适，这些创新对消费者的体验而言是一个很不错的产品竞争力。

无论如何，华为走出了过去几年最艰难的时刻，现在交出这样的业绩报表，真的令人欣慰。正如他们所说，公司已经进入到一个稳健的阶段。我们还是祝福华为，祝福中国这样的公司能够继续为我们带来好的产品。

华为湖北武汉研究基地 （图源：百度）

谢志峰（主讲人）：

好，我们下期再见。

近期风起云涌的半导体产业变幻莫测，但始终绕不开产能。总体来看，无论是资金投入、政策力度、建厂成熟度，欧美国家展现出的很多都值得我们借鉴与深思。

相比2020年，中芯国际净利润同比增长16.8%，产能增长率为21.7%，华虹净利润同比上升593.3%，产能增长率为12.7%。但是相比海外巨头动辄千亿美元的扩张规模，本土企业扩张幅度仍显平庸；我国大陆晶圆代工占全球市场份额虽在缓慢增加，但依旧没有实现市场份额的突破。

就像前文谢志峰博士所言，我们以为国内的龙头企业已经很大，放眼全球，其实我们还很弱小。我们要认清现实，抓住时机，加速扩产，充分利用中国是全球最大半导体市场的有利条件，抓住政策、资本、人才等一切力量。我们有理由相信，集中力量办大事的中国、坚持不懈的半导体人有能力开辟出一条不受制于人的芯片产业链。

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